前 言

伴随着信息技术产业发展和迭代，ICT产业已经逐步从过去的IC（集成电路）+IT（信息技术）的产业，升级为涵盖了“互联网，物联网，大数据，人工智能，云计算，5G网络”等新兴技术的泛信息产业。

助力产业升级，ICT产业持续享受政策红利

不可否认，看待一个产业的兴衰要将其放置在全球的视野和历史的进程中，也要放在当下的国情之中，如同昨天的地产，今天的教育。
当下，中国整体处在产业转型的大趋势之下，ICT产业不再是一个独立的产业，作为技术创新和赋能的主航道，ICT产业（互联网，大数据，人工智能，5G等）与各个产业在深度融合，加速中高端产业的形成，赋能中低端产业升级。我们认为这一赛道在未来长周期内，围绕着产业升级的主题，会持续享受快速增长与政策红利。

庞大的ICT产业，如何选择赛道：从连接的视角来看待赛道选择

张磊先生曾说，持续不断疯狂创造价值的企业家精神，才是永远不会消失的护城河。我认同这一点，我们坚信ICT产业的价值，选择投资这个产业，也是因为我们看到ICT产业在持续而疯狂地提升社会效率，为其他产业赋能升级。
回顾过去30年，我们不难发现，ICT产业的历史就是一部连接的历史，ICT的效率提升源于持续而广泛的接入：
1. 连接1.0的时代。1亿多台的固话连接上来的人际网络，使得信息流转的速度已经有了质的飞跃；
2. 连接2.0的时代。5亿多台电脑连接上来的是海量的信息和资讯，基于陌生人间的信息交换网络逐步搭建，商业活动的半径从区域和熟人迅速扩大到全球，经济社会的效率得到了快速的提升。
3. 连接3.0的时代。10亿多台移动手机连接上来的是海量的内容和服务，各类的C端需求，使得通过网络快速分发，人的衣食住行都开始被重塑。商业，尤其是服务业，通过连接被更为快速地撮合匹配，商业活动的活跃度得以大幅提高。
4. 当下走到连接4.0的时代，我们看到快速在被连接进入网络的是企业。B端的物品，设备，智能硬件，企业软件等都在被积极地连接。相信连接数量的提升将很快给企业带来深刻的改变与赋能。

根据连接的规模，当前的连接渗透率，产业的空间规模，我们从广泛的B端中选择了智能工业，智能驾驶，企业服务这个三个赛道。
工业为例，过去10年持续进行的电气化，机械化，自动化趋势，带来工厂设备，工厂人员和系统的连接比例已经达到36%，这个数字比2010年移动互联网元年20%的手机连接数更高，而庞大的工业企业家客群又是极度追求效率提升的一个群体。值得相信的是，工业互联网并非遥不可及，很快ICT产业将会给工业带来天翻地覆的变化。

认知产业和选择赛道后，我们仍会面临困扰：纷繁复杂的技术迭代为几何

在认知ICT产业时，最令人兴奋和困扰的时刻莫过于频繁出现的新名词。
RPA,区块链，SDN，容器，RCS,微服务，5G，边缘计算，数字孪生，云原生，数据中台，低代码，量子计算，CV，NLP，脑机接口……，作为投资者，我们面向产业前沿，一个活跃的经济体，正在拥抱和迎接一个加速创新的时代，涌现的名词中无一不代表着变化和商机。
但困扰在于，新的技术，新的产品，新的趋势，在各个场景内融合杂糅，乱花渐欲迷人眼，不仅投资者开始犯难，到底什么才是未来？企业CTO也开始思索，那么多技术，都能够降本增效，我应该先选择哪一个？

为什么我们总会有这种技术创新年年有，今年特别多的感受？
★ 摩尔定律开始逼近物理极限。从2013年到2019年，芯片行业的科学知识价值每年仅增长了2.4%，相比之下，上世纪90年代后半期每年要增长11%，上世纪80年代前半期更是每年增长19%。芯片玩家开始着手探索架构层面的创新，寻求更低功耗的条件下，达到同一计算性能。为应对不同场景的差异化需求，各种异构计算方案开始出现。台积电张忠谋2014年的一语成真：后摩尔时代，半导体已成为市场应用为导向的基础工业。
★ 基础算法长期未突破，软件开源成为趋势。我还记得当初在学习机器学习的时候，老师曾感概过，这些美妙的算法都是上个世纪90年代成熟的，至此之后就鲜有突破。No Free Lunch Theorem(NFL)定理（机器学习领域一条有名的定理）向我们揭示，精心设计的一个算法，并不会比什么都不做的“随机猜测”算法来得高明，脱离问题本身的算法优化是没有意义的，应该从具体的问题出发来思考如何可以得到“更好”的算法。这种大背景下，开源已经成为软件的最重要的趋势，也催生了IBM以340亿美金收购红帽一时震惊全球，这也是全球历史上金额最大的软件收购案。
因此，在基础技术框架未出现突破的当下，无论软件的技术迭代，还是硬件的技术迭代，都开始面向应用场景进行发散，而不是再像过去那样收敛在一条主线上。

针对上述，我们的研究和思考的方式是刻画产业图谱：刻画产业图谱，理解赛道与技术变迁

我们刻画了详细版与简版的ICT产业全图谱：详细版的图谱帮助我们遍历市场，梳理技术迭代，覆盖玩家，判断各个细分赛道的现状；简版的图谱则帮助我们去看未来，感知产业演进的趋势，判断节点卡位的变化。

图谱记录的看似静态的上中下游，但叠加上时间的维度，图谱记录的是技术持续演进后，产业卡位的变化。
例如，我们看服务器这个节点的上下游。在过去，服务器赛道上游较为集中，存储器玩家，计算芯片玩家市场比较集中；下游面向云计算，IDC机房，企业等市场，较为分散。核心卡位在上游，服务器赛道处在微笑曲线的中间环节，规模经济，形成了比较集中的市场格局，CR5市场份额81.5%。伴随着计算存储资源需求的持续攀升，传统X86架构不代表未来，各种异构计算芯片，存储介质的变化，带动服务器上游核心零部件供应商的增加。伴随未来各个应用场景形成差异化的计算存储需求，细分赛道的引力场逐步开始向中游企业移动。
再例如，我们看到基础资源调度软件这个节点，在过去，国内外曾经诞生很多创业企业，最早围绕着开源Hadoop架构服务于私有云客户的定制化开发，Cloudera发行Hadoop商业版本，2017年上市一时风光无限。伴随着存储计算资源调度算法的演进，云原生趋势盛行，Confluent登陆资本市场，Cloudera迎来退市。这个赛道国内的玩家，我们看到了容器云头部玩家才云被字节跳动收购，灵雀云被腾讯云入股。为何如此？公有云趋势浩浩荡荡不可逆转，韩信有统领10万兵马之才华，最终也只有在刘邦麾下才能实现自身最大的价值。一边是1万台服务器，一边是100万台服务器，同样的技术优化，带来的价值也是完全不一样，因此伴随着时间的变化，赛道的引力场最终向云厂商的集聚。 刻画图谱的研究方法，结合我们选择的智能工业，智能驾驶，企业服务赛道，会迸发出怎样的火花。戛然而止，留待后续。